金山軟件收入有望再上

    金山軟件(3888)主要業務為研究、開發、經營及分銷網絡遊戲、移動電話遊戲、休閒遊戲服務及互聯網安全、辭典及辦公室應用軟件產品等。上半年財務數據，金山收益為35.2億元人民幣（下同），按年增長47%。來自網絡遊戲、信息安全與互聯網服務及雲服務、辦公軟件與其他業務的收益，分別佔27%、59%及14%。經調整稅前淨利為6.9億元，增長24%。在金山三大業務板塊中，貢獻收入最多的是信息安全與互聯網服務，但盈利能力最強的是網絡遊戲，而雲服務、辦公室軟件與其他業務尚未開始貢獻盈利。

    整體來看，金山上半年業績最大亮點在於強勁增長的網絡遊戲業務。第二季網絡遊戲每月平均付費賬戶躍升至482.2萬人，按年上升40.2%，而網絡遊戲收入為4.8億元，按年增長60%。值得關注的是，金山旗下的《劍俠》系列手機遊戲一共有三款，首款《劍俠情緣手遊》於今年五月底推出，截至八月中，該遊戲交易額已達10億元。至於早前推出的《劍俠世界手遊》是三部曲中的第二款，推出後反應熱烈。另外明年上半年亦計劃推出第三款《劍俠》系列手機遊戲。由於金山有望受惠於新遊戲推出，預計手遊業務將為公司下半年貢獻更多的收入及維持較高的增長。

    現任西山居首席執行官鄒濤將在今年十二月就任金山軟件首席執行官，鄒濤於八月中向投資者交代了明後兩年的產品時間表，令投資者對其業務前景更為明確，有助公司達成目前以擴大收入及市佔率的目標。另外，深港通快將開通，有助吸引內地資金南下吸納科網行業股份，加上隨着內地手機遊戲市場不斷擴大，金山近年積極拓展手機遊戲業務或成未來盈利催化劑，有利刺激股價再創新高。金山最近因《劍俠世界手遊》推出而令公司股價急升，建議投資者可趁股價回調後分段吸納。

    中國銀行私人銀行（澳門）  陳靖元